La inversión en SCPI representa aproximadamente el 5 % anual de los inversores, lo cual es mucho más alto que muchas inversiones. Aunque sean bajos, hay ciertos riesgos a tener en cuenta al invertir en el IPAC.
Riesgos SCPI: caída del precio de las acciones
La buena salud financiera de un IPC está fuertemente relacionada con numerosas variables, siendo la más importante, la situación inmobiliaria, de donde provienen las fluctuaciones del mercado. El mercado inmobiliario sigue ciclos de alza o baja, lo que puede llevar a las SCPI a reducir el precio de sus acciones, lo que no garantiza el capital inicialmente invertido. Afortunadamente, mientras tengamos acciones, una pérdida de valor permanecerá latente y no conllevará ninguna pérdida real.
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Además, si el horizonte de inversión es de al menos diez años, como se recomienda generalmente, el registro de una pérdida sigue siendo bajo. De hecho, la flexibilidad específica de las SCPI permite liquidar sus acciones cuando lo desee y, por lo tanto, en el momento adecuado.
Riesgo de disminución de los alquileres del IPAC
Una disminución de los ingresos por alquiler es otro riesgo que puede surgir debido a una disminución de la tasa de ocupación financiera o a una reducción de los alquileres de los inquilinos. Sin embargo, las sociedades de gestión pueden anticipar y contrarrestar una caída en el rendimiento, mediante la diversificación de riesgos (locativos y geográficos) propios de las SCPI, así como mediante la gestión activa de los bienes inmuebles.
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En caso de disminución de los ingresos, los gestores tenderán a bajar el precio de las participaciones en los mercados secundarios para el IPAC de capital fijo, por ejemplo, para asegurar un rendimiento suficiente para los nuevos suscriptores. Este último verá una excelente oportunidad de adquirir acciones.
Riesgo de incumplimiento del IPS
Si no confía ciegamente en el gestor de su SCPI, tenga la seguridad de que la ley prevé la posibilidad de un traspaso de gestión. De hecho, en caso de incumplimiento del gestor, la responsabilidad de gestión del IPAC será transferida a otra estructura aprobada por la AMF, aunque este escenario sigue siendo muy raro. En caso de dificultades, la gestión del IPC no se verá afectada.
No hay que olvidar que antes de que se le confíe la gestión de una SCPI, las sociedades de gestión deben obtener primero el visado de la Autoridad de Mercados Financieros (AMF). Esto asegura de antemano la solidez y la capacidad de la empresa para gestionar una o varias SCPI.
Riesgos relacionados con el IPAC para
SCPI conlleva riesgos de los que el inversor debe ser consciente antes de invertir. Además de estos riesgos, existen obligaciones que la SCPI no puede evitar desde que están estipuladas por los estatutos y reglamentos de dichas sociedades y a las que el inversor también está sujeto.
- Responsabilidad de los inversores
Así, a menudo se estipula que los socios tienen la plena responsabilidad. Sin embargo, esto se limita al monto de su contribución al capital del IPC.
- Responsabilidades del Consejo
La responsabilidad de los miembros del consejo de supervisión no es nula en derecho, a pesar de que el consejo debe abstenerse de cualquier acto de dirección. Las condiciones de responsabilidad son difíciles de cumplir, la naturaleza del riesgo asociado a una inversión en SCPI corresponde a la de una inversión inmobiliaria. Sin embargo, las leyes y regulaciones asociadas a este tipo de empresa proporcionan elementos de seguridad que pueden tranquilizar al inversor.
Las características de SCPI
Como toda inversión, la SCPI tiene características únicas. Por lo tanto, es importante tener en cuenta que:
- Ausencia de garantía del capital
Como se indicó anteriormente, el capital invertido en un IPC no está garantizado. A pesar de su éxito actual, la SCPI sigue siendo un producto de ahorro vinculado a los ciclos inmobiliarios. Recordemos que entre 1992 y 1998, en medio de la crisis inmobiliaria, el valor de las acciones se redujo a la mitad para la mayoría de las estructuras. Por otro lado, en ese momento, las normas de la AMF no eran tan estrictas y los inversores que no vendieron posteriormente recuperaron esa pérdida.
- Inversión a largo plazo
Finalmente, no es necesario considerar invertir en el IPAC a corto plazo. De hecho, es necesario esperar algunos años después de la adquisición de acciones para que la operación sea rentable en caso de reventa. Lo más común es que se aconseje mantener la plena propiedad de sus acciones durante al menos diez años, aunque se puede comenzar a obtener beneficios después de 3 o 4 años.
Riesgo de una burbuja inmobiliaria
Muchos se preguntan si el mercado de SCPI no presenta el riesgo de burbujas inmobiliarias, los riesgos de SCPI relacionados con la creación de una burbuja inmobiliaria son . Recordemos que este riesgo se presenta en el caso de que las SCPI, a través de sus inversiones masivas, participen en el aumento del valor de los inmuebles y en una estancación de los alquileres y, por lo tanto, del rendimiento. En el marco de una inversión en SCPI, como se indicó anteriormente, se controla
De hecho, la SCPI, en función de sus estatutos y, en particular, de su política de inversión, mantendrá este riesgo y lo evitará limitando la captación, por ejemplo. Asimismo, en caso de una venta masiva de acciones, la SCPI está obligada a revender el stock inmobiliario para reembolsar a los tenedores de participaciones. En cualquier caso, el inversor recupera su capital o una parte de este en caso de “cataclismo” en el mercado.
Antes de finalizar una suscripción, se recomienda encarecidamente al futuro socio leer no solo la nota informativa mencionada por la AMF, sino también los estatutos de la SCPI. Del mismo modo, un potencial ahorrador se sentirá más tranquilo después de investigar la naturaleza de los edificios, su ubicación, así como la identidad de los inquilinos. Empresas conocidas a nivel nacional o mundial seguramente tranquilizarán a los pagadores.