Die Investition in SCPI beträgt etwa 5 % pro Jahr für Investoren, was deutlich höher ist als bei vielen anderen Investitionen. Obwohl sie gering sind, gibt es dennoch einige Risiken, die bei der Investition in IPAC zu berücksichtigen sind.
Risiken SCPI: Rückgang des Aktienkurses
Die finanzielle Gesundheit eines IPC ist stark mit vielen Variablen verbunden, wobei die wichtigste die Immobilienlage ist, was zu den Marktschwankungen führt. Der Immobilienmarkt folgt Auf- oder Abwärtszyklen, was SCPI dazu veranlassen kann, den Kurs ihrer Aktien zu senken, was das ursprünglich investierte Kapital nicht garantiert. Glücklicherweise bleibt, solange wir Aktien haben, ein Wertverlust latent und führt zu keinem realen Verlust.
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Darüber hinaus bleibt bei einem Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren, wie es allgemein empfohlen wird, die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes gering. Tatsächlich gibt die spezifische Flexibilität von SCPI die Möglichkeit, seine Aktien jederzeit und somit zum geeigneten Zeitpunkt zu liquidieren.
Risiko sinkender Mieten des IPAC
Ein Rückgang der Mieteinnahmen ist ein weiteres Risiko, das aufgrund eines Rückgangs der finanziellen Belegungsquote oder sinkender Mieten der Mieter auftreten kann. Die Verwaltungsgesellschaften können jedoch eine Rückgang des Ertrags antizipieren und entgegenwirken, durch die Risikostreuung (miet- und geografisch) spezifisch für SCPI sowie durch aktives Management der Immobilien.
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Im Falle eines Rückgangs der Einnahmen neigen die Manager dazu, den Preis der Anteile auf dem Sekundärmarkt für das IPAC mit festem Kapital zu senken, um beispielsweise eine ausreichende Rendite für neue Zeichner zu gewährleisten. Letztere sehen eine hervorragende Gelegenheit, Aktien zu erwerben.
Risiko eines Ausfalls der IPS
Wenn Sie dem Manager Ihrer SCPI nicht blind vertrauen, seien Sie versichert, dass das Gesetz die Möglichkeit eines Managementwechsels vorsieht. Im Falle eines Ausfalls des Managers wird die Managementverantwortung des IPAC an eine andere von der AMF genehmigte Struktur übertragen, obwohl dieses Szenario sehr selten bleibt. Im Falle von Schwierigkeiten wird das Management des IPC somit nicht betroffen sein.
Es sollte nicht vergessen werden, dass die Verwaltungsgesellschaften vor der Übertragung des Managements einer SCPI zunächst das Visum der Autorité des Marchés Financiers (AMF) erhalten müssen. Dies gewährleistet im Voraus die Stärke und Fähigkeit des Unternehmens, eine oder mehrere SCPI zu verwalten.
Risiken im Zusammenhang mit dem IPAC für
SCPI birgt Risiken dessen sich der Investor vor der Investition bewusst sein muss. Neben diesen Risiken gibt es Verpflichtungen, die die SCPI nicht vermeiden kann, da sie in den Statuten und Vorschriften der genannten Gesellschaften festgelegt sind und denen der Investor ebenfalls unterliegt.
- Verantwortung der Investoren
So ist oft festgelegt, dass die Partner die volle Verantwortung tragen. Dies beschränkt sich jedoch auf den Betrag ihrer Einlage in das Kapital des IPC.
- Verantwortlichkeiten des Rates
Die Verantwortung der Mitglieder des Aufsichtsrats ist rechtlich nicht null, obwohl der Rat sich von jeglichen Leitungsakten fernhalten muss. Die Bedingungen für die Verantwortung sind schwer zu erfüllen, die Art des Risikos, das mit einer Investition in SCPI verbunden ist, entspricht dem eines Immobilieninvestments. Dennoch bieten die Gesetze und Vorschriften, die mit dieser Art von Unternehmen verbunden sind, Sicherheitsmerkmale, die den Investor beruhigen können.
Die Merkmale von SCPI
Wie jede Investition hat SCPI einzigartige Merkmale. Daher sollte man im Hinterkopf behalten, dass:
- Keine Garantie des Kapitals
Wie bereits erwähnt, ist das in einen IPC investierte Kapital nicht garantiert. Trotz ihres aktuellen Erfolgs bleibt SCPI ein Sparprodukt, das mit den Immobilienzyklen verbunden ist. Erinnern wir uns daran, dass zwischen 1992 und 1998, inmitten der Immobilienkrise, der Wert der Aktien für die Mehrheit der Strukturen um die Hälfte gesenkt wurde. Andererseits waren zu dieser Zeit die Regeln der AMF nicht so streng, und Investoren, die nicht verkauft hatten, erholten sich später von diesem Verlust.
- Langfristige Investition
Schließlich ist es nicht notwendig, eine Investition in das IPAC kurzfristig zu betrachten. Tatsächlich ist es notwendig, einige Jahre nach dem Erwerb von Aktien zu warten, damit die Transaktion im Falle eines Verkaufs rentabel ist. Häufig wird empfohlen, das volle Eigentum an seinen Aktien mindestens zehn Jahre zu behalten, obwohl man nach 3 oder 4 Jahren bereits profitieren kann.
Risiko einer Immobilienblase
Viele Menschen fragen sich, ob der SCPI-Markt nicht das Risiko von Immobilienblasen birgt, die Risiken von SCPI im Zusammenhang mit der Schaffung einer Immobilienblase sind . Erinnern wir uns daran, dass dieses Risiko besteht, wenn SCPI durch ihre massiven Investitionen zur Steigerung des Wertes von Immobilien und zu einer Stagnation der Mieten und damit der Rendite beitragen. Im Rahmen einer Investition in SCPI, wie oben erwähnt, kontrolliert
Tatsächlich wird die SCPI, basierend auf ihren Statuten und insbesondere ihrer Anlagestrategie, dieses Risiko bewahren und vermeiden, indem sie beispielsweise die Mittelbeschaffung begrenzt. Ebenso ist die SCPI im Falle eines massiven Verkaufs von Aktien verpflichtet, den Immobilienbestand zu verkaufen, um die Anteilseigner zurückzuzahlen. In jedem Fall erhält der Investor sein Kapital oder einen Teil davon im Falle eines „Katastrophe“ auf dem Markt zurück.
Vor der endgültigen Zeichnung wird dem zukünftigen Partner dringend geraten, nicht nur das Informationsblatt, das von der AMF erwähnt wird, zu lesen, sondern auch die Statuten der SCPI. Ebenso wird sich ein potenzieller Sparer nach der Prüfung der Art der Gebäude, ihrer Lage sowie der Identität der Mieter viel sicherer fühlen. Bekannte Unternehmen auf nationaler oder globaler Ebene werden die Zahler sicherlich beruhigen.