O investimento em SCPI representa cerca de 5% ao ano para os investidores, o que é muito mais alto do que muitos investimentos. Embora sejam baixos, existem, no entanto, alguns riscos a serem considerados ao investir no IPAC.
Riscos SCPI: queda no valor das ações
A boa saúde financeira de um IPC está fortemente ligada a várias variáveis, sendo a mais importante, a situação imobiliária, de onde vêm as flutuações do mercado. O mercado imobiliário segue ciclos de alta ou baixa, o que pode levar a SCPI a reduzir o valor de suas ações, o que não garante o capital inicialmente investido. Felizmente, enquanto tivermos ações, uma perda de valor permanecerá latente e não resultará em nenhuma perda real.
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Além disso, se o horizonte de investimento for de pelo menos dez anos, como geralmente é recomendado, o registro de uma perda permanece baixo. De fato, a flexibilidade específica da SCPI oferece a possibilidade de liquidar suas ações quando você desejar e, portanto, no momento apropriado.
Risco de diminuição dos aluguéis do IPAC
Uma diminuição da receita de aluguel é outro risco que pode ocorrer devido a uma redução na taxa de ocupação financeira ou uma diminuição dos aluguéis dos inquilinos. No entanto, as empresas de gestão podem antecipar e combater uma queda no rendimento, por meio da diversificação de riscos (locativos e geográficos) próprios da SCPI, bem como pela gestão ativa dos imóveis.
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Em caso de diminuição das receitas, os gestores tendem a reduzir o preço das cotas do mercado secundário para o IPAC de capital fixo, por exemplo, a fim de garantir um rendimento suficiente para os novos subscritores. Este último verá uma excelente oportunidade de adquirir ações.
Risco de falência do IPS
Se você não confiar cegamente no gestor da sua SCPI, fique tranquilo, a lei prevê a possibilidade de uma transferência de gestão. De fato, em caso de falência do gestor, a responsabilidade de gestão do IPAC será transferida para outra estrutura aprovada pela AMF, embora esse cenário permaneça muito raro. Em caso de dificuldades, a gestão do IPC, portanto, não será afetada.
Não devemos esquecer que, antes de serem confiadas a gestão de uma SCPI, as empresas de gestão devem primeiro obter o visto da Autoridade dos Mercados Financeiros (AMF). Isso garante antecipadamente a força e a capacidade da empresa de gerenciar uma ou mais SCPI.
Riscos relacionados ao IPAC
SCPI envolve riscos dos quais o investidor deve estar ciente antes de investir. Além desses riscos, existem obrigações que a SCPI não pode evitar, uma vez que estipuladas pelos estatutos e regulamentos das referidas empresas e às quais o investidor também está sujeito.
- Responsabilidade dos investidores
Assim, é frequentemente estipulado que os parceiros têm total responsabilidade. No entanto, isso se limita ao montante de sua contribuição ao capital do IPC.
- Responsabilidades do Conselho
A responsabilidade dos membros do conselho de supervisão não é nula em direito, apesar de o conselho dever abster-se de qualquer ato de gestão. As condições de responsabilidade são difíceis de cumprir, a natureza do risco associado a um investimento em SCPI corresponde à de um investimento imobiliário. No entanto, as leis e regulamentos associados a esse tipo de empresa fornecem elementos de segurança que podem tranquilizar o investidor.
As características da SCPI
Como todo investimento, a SCPI tem características únicas. Assim, é importante ter em mente que:
- Ausência de garantia do capital
Como mencionado anteriormente, o capital investido em um IPC não é garantido. Apesar de seu sucesso atual, a SCPI continua sendo um produto de poupança vinculado aos ciclos imobiliários. Lembremos que entre 1992 e 1998, no auge da crise imobiliária, o valor das ações foi reduzido pela metade para a maioria das estruturas. Por outro lado, na época, as regras da AMF não eram tão rigorosas e os investidores que não venderam posteriormente recuperaram essa perda.
- Investimento a longo prazo
Por fim, não é necessário considerar investir no IPAC a curto prazo. De fato, é necessário esperar alguns anos após a aquisição de ações para que a operação seja rentável em caso de revenda. Na maioria das vezes, é aconselhável manter a plena propriedade de suas ações por pelo menos dez anos, embora se possa se tornar beneficiário após 3 ou 4 anos.
Risco de uma bolha imobiliária
Muitas pessoas se perguntam se o mercado SCPI não apresenta risco de bolhas imobiliárias, os riscos de SCPI relacionados à criação de uma bolha imobiliária são . Lembremos que esse risco surge no caso em que a SCPI, através de seus investimentos massivos, contribui para a elevação do valor do imóvel e uma estagnação dos aluguéis e, portanto, do rendimento. No âmbito de um investimento em SCPI, como mencionado acima, são controlados
De fato, a SCPI, com base em seus estatutos e, em particular, em sua política de investimento, manterá esse risco e o evitará limitando a captação, por exemplo. Da mesma forma, em caso de revenda maciça de ações, a SCPI é obrigada a revender o estoque imobiliário para reembolsar os detentores de cotas. Em qualquer caso, o investidor recupera seu capital ou parte dele em caso de “cataclismo” no mercado.
Antes de finalizar uma subscrição, é fortemente aconselhável que o futuro parceiro leia não apenas a nota informativa mencionada pela AMF, mas também os estatutos da SCPI. Da mesma forma, um potencial poupador se sentirá mais tranquilo após investigar a natureza dos edifícios, sua localização, bem como a identidade dos inquilinos. Empresas conhecidas em nível nacional ou mundial certamente tranquilizarão os pagadores.